FOREX turg - see on globaalne pankadevaheline määratud kursiga valuutavahetuse turg. FOREX kujunes välja 70ndatel aastatel pärast seda, kui 1971. aastal toimus üleminek fikseeritud rahvusvaheliste valuutakursside süsteemilt ujuvate valuutakursside süsteemile. See turg kujutab endast ööpäevaringselt kauplevate diilerite terviklikku telekommunikatsioonivõrku.
Valuutaga kauplemine rahvusvahelisel turul võimaldab avardada finantsinstrumentide valikut ja saada tulu, mis ületab teiste aktivatega kauplemisest saadud sissetulekuid. Täiendavalt avaneb võimalus mitmekesistada investeerimisportfelli riskide vähendamise eesmärgil. Valuutaturul toimub pidev valuutakursside kõikumine konkreetse valuuta nõudluse ja pakkumise muutumise tõttu, millel põhinebki paigutatud kapitalilt saadav tulu. Valuutade vahetuskursi muutumisele teiste valuutade suhtes avaldavad mõju ka kindla riigi poliitilised, sotsiaalsed ja majanduslikud tegurid (arengutempo võrreldes teiste riikidega, elanikkonna tööhõive, inflatsioon, tootlikkus jne.).
FOREX turu maht moodustab kuni neli triljonit dollarit päevas, mis ületab kümneid kordi kogu USA väärtpaberiturgude päevase kauplemise mahu. Umbes 5% päevasest kauplemisest langeb osaks firmadele ja valitsustele, kes ostavad või müüvad kaupu ja teenuseid teises riigis või peavad konverteerima teenitud tulu rahvusvaluutaks. Ülejäänud 95% moodustab kauplemine kasumi saamise eesmärgil (spekulatsioon).
Peamised valuutaturul osalejad on järgmised:
- keskpangad,
- valuutabörsid,
- maaklerifirmad,
- kommertspangad,
- investeerimisfondid,
- valuutatehinguid sooritavad firmad,
- eraisikud.
Tänu läbimurdele internetitehnoloogia valdkonnas tekkis väikeinvestoritel võimalus tegelda valuuta ostu ja müügiga. Pealegi avanes ainulaadne võimalus pääseda FOREX turule interneti kaudu. Peamised valuutad, millele langeb FOREX turul osaks üle 85% päevasest mahust (järelikult on nad kõige likviidsemad), on käesoleval ajal USA dollar, euro, Inglise nael, veitsi frank, Jaapani jeen, Kanada ja Austraalia dollar.
Käesoleval ajal kasutavad suured investeerimis- ja kommertspangad valuutaoperatsioone põhilise tuluallikana. FOREX turu peamiste treiderite (kauplejate) hulgas on sellised maailmas tuntud pangad nagu Merrill Lynch, JP Morgan Chase, CitiBank, Barclays Bank jne. FOREX turu eelised seisnevad selles, et pangad saavad kindlustada ennast dollari ja kõigi teiste valuutade kursi muutumise vastu ja pakkuda klientidele veel suuremas valikus teenuseid, mis aitab konkurentsis püsima jääda.
Eduka individuaalse valuutaga kauplemise näitena võib tuua George Soros Inglismaa Panga "põhjalaskmise" Inglise naela müügitehingu teel. Selle tehingu tulemusel Soros mitte ainult ei teeninud miljoneid dollareid, vaid ka tõestas kogu maailmale sissetuleku teenimise võimalikkust valuutaga kauplemisel, luues eelduse eduka fondi "Quantum" asutamisele.
Positsiooni avamiseks FOREX turul peab investori käsutuses olema vähemalt 1 miljon dollarit. Väikeinvestorite kaasamiseks (need, kellel pole selliseid vahendeid) võeti kasutusele nõndanimetatud margin (tagatis) kauplemise põhimõte. See põhimõte seisneb selles, et tehingu sooritamiseks peab potentsiaalne turul osaleja üle kandma ainult osa kogu lepingusummast, mida nimetatakse margin ehk garantiideposiidiks. Tänu tagatisega kauplemise süsteemile annavad maaklerid ja pangad kliendile pärast garantiideposiidi ülekandmist võimaluse osta/müüa valuutasid summas, mis ületab deposiiti kümneid ja isegi sadu kordi. Seega on võimalik teenida tulu, sooritades tehinguid summaga, mis on suurem sissemakstud deposiidist ja isegi suhteliselt tagasihoidlik (võrreldes esmase sissemaksega) tulu võib osutuda üsna suureks summaks. Deposiit annab maaklerile tagatise ja turul osaleja kannab kõiki kauplemisest tulenevate kahjumitega seotud riske. FOREX turul saab mitte ainult osta valuutat, vaid ka seda müüa (s.t. kaubelda valuutaga kasutades ära kursside tõusu ja langust), isegi kui seda valuutat arvel ei ole.
Millel siiski põhinevad turul osalejate ootused ning mis mõjutab valuutakursi trendi ja vastavalt ka konkreetse valuuta nõudluse ja pakkumise muutusi? Sellisteks teguriteks loetakse fundamentaalseid ja tehnilisi tegureid.
Nagu eelpool öeldud, valuutade vahetuskursside muutusi mõjutavad poliitilised, sotsiaalsed ja majanduslikud tegurid - elanikkonna tööhõive ehk töötuse tase, inflatsioon, tootlikkus. Kõiki neid tegureid nimetatakse fundamentaalseteks ning nad iseloomustavad riigi rahvamajandust ja järelikult ka valuutat. Muude oluliste fundamentaalsete näitajate hulgas võib esile tuua rahvuslikku koguprodukti, reaalsete intressimäärade taset jne. Kuna umbes 70-80% kogu käibest moodustavad tehingud USA dollariga, tunnevad investorid erilist huvi just selle riigi makromajanduslike näitajate vastu.
Selleks, et kauplemine FOREX turul oleks tulutoov, peab turul osaleja teadma, millises suunas turg liigub. Siin võib abi olla nii tehnilise analüüsi vahenditest (indikaatorid, ostsillaatorid jne.) kui ka fundamentaalsetest teguritest (uudised, poliitiliste tegelaste arvamusavaldused, majandusnäitajate avaldamine jne.).
Ometi ei saa kauplemisstrateegiat täielikult rajada tuginedes ainult ühele nendest lähenemisviisidest. Edukas treider on just see turul osaleja, kes juhindub oma kauplemises nende kahe faktori erilisest, ainult temale teadaolevast vahekorrast.
FOREX turg kaasab iga aastaga üha rohkem osalejaid ja mõnede jaoks on ta tulu saamise peamiseks allikaks. Allpool on toodud FOREX turu põhilised eelised:
ANALÜÜTIKA
