Igal turul on kauplemise eesmärgiks osta kaupa odavama hinnaga ja müüa kallima hinnaga. Ei ole erandiks ka rahvusvaheline valuutaturg FOREX. Kaubaks sellel turul ei ole meile harjumuspärased asjad, vaid erinevate maade valuutade kursid. Valuutal on nagu igal teisel kaubal oma hind.
Käesolev saidi osa peab aitama algajatel treideritel kiiresti ära õppida FOREX turul tegutsemiseks vajalikud põhilised asjad.
1. Valuuta tähis.
Valuuta noteeringu lugemine võib alguses tunduda keeruline. Tegelikult pole see nii, kui Te jätate meelde kaks asja:
- esimesena kirja pandud valuuta on baasvaluuta,
- baasvaluuta väärtus võrdub alati 1.
USA dollar on Forex turul alati põhivaluuta ja tavaliselt teda vaadeldakse koteeringutes kui baasvaluutat. Põhivaluutade hulgas eristatakse järgmisi valuutapaare: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD. Nendel ja paljudel teistel valuutadel näitavad koteeringud mitu teise, noteeritava valuuta ühikut on ühes USA dollaris. Näiteks noteering USD/JPY 112.05 tähendab, et ühe dollari eest tuleb maksta 112.05 Jaapani jeeni.
Kui USA dollar on põhivaluuta ja noteering tõuseb, see tähendab, et dollari hind tõuseb ja teine valuuta nõrgeneb. Kui nimetatud USD/JPY noteering tõuseb 125.05ni, tähendab dollar tugevnes, kuna ühe dollari eest saab osta rohkem jeene. Noteeringu tõusmisel jeeni hind omakorda langeb ja noteeringu langemisel jeeni hind tõuseb. Selliseid noteeringuid nimetatakse vastassuunalisteks.
On olemas ka sellised noteeringud nagu GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, ja näiteks GBP/USD 1.3977 tähendab, et 1 Briti nael on võrdne 1.3977 USA dollariga. Selliseid noteeringuid nimetatakse otsesteks. Noteeringu tõus osutab sel juhul naela kallinemisele ja dollari odavnemisele, aga noteeringu langus naela odavnemisele ja dollari kallinemisele. Teisisõnu, kui noteering tõuseb, tõuseb ka baasvaluuta hind.
Sageli jäetakse massimeedias valuutapaari kirjapanekul välja USA dollar ja sel juhul näeb EUR/USD ülestähendus välja nagu EUR ning valuutapaari USD/CHF tähistatakse CHF.
Ühe valuuta kurssi teise valuuta suhtes, kus USA dollar puudub, nimetatakse ristkursiks, kuid valuuta noteeringu lugemise viis jääb samaks. Näiteks, noteering EUR/JPY 129.35 tähendab, et üks euro maksab 129.35 jeeni.
FOREX turul kauplemisel koosneb noteering tavaliselt kahest hinnast - bid ja ask. Bid - see on hind, millega Te saate baasvaluutat müüa ja samal ajal osta noteeritavat valuutat. Ask - see on hind, millega Te saate osta põhivaluutat (või müüa noteeritavat valuutat). Bid ja ask hindade vahet nimetatakse kursivaheks (spread).
Valuutasid noteeritakse tavaliselt täpsusega kuni 0.0001 (v.a. jeen) ja viimast numbrit (pärast koma) nimetatakse punktiks (point, pips). Punkti maksumus on igal valuutal erinev - see sõltub jooksvast noteeringust. Ühe punkti maksumuse arvutust vaadake siin.
Näiteks, noteering GBP/USD 1.5910/15 näitab, et Te saate osta naelu hinnaga 1.5915 dollarit 1 naela eest või saate müüa naelu hinnaga 1.5910 dollarit 1 naela eest; kursivahe antud näites moodustab 5 punkti.
2. Tehingute sõlmimine.
Tehingute sõlmimiseks tuleb teha noteeringu päring. Tavaliselt näidatakse päringus ära valuutapaar ja tehingu summa. Kohe pärast noteeringu saamist tuleb kiiresti vastu võtta otsus ostu (buy), müügi (sell) või tühistamise (cancel) kohta. Kiirustamise põhjuseks on see, et turul leiavad aset pidevad hinnamuutused ja Teile pakutud noteering võib vananeda ning selle alusel ei saa enam sooritada tehingut. Pärast seda, kui maakler kinnitas tehingu sõlmimise, ei saa teda enam tühistada.
Kui treider ostab valuutat, see tähendab, et ta avab pika positsiooni (long position). Kui ta müüb valuutat, nimetatakse seda lühikese positsiooni (short position) avamiseks. Nendest tehingutest ühe tehingu sooritamisel treider avab positsiooni, mis tähendab, et valuutakursside kõikumised võivad tuua kasumi või kahjumi (s.t. tegelikult mõjutavad tema kontot). Treider võib positsiooni riski vastu kindlustada (hedge), sooritades positsiooni avamise suhtes vastupidise tehingu. Näiteks oli esmalt sõlmitud tehing Buy 100 000. Selleks, et nüüd kindlustada positsiooni, tuleb sõlmida vastupidine tehing - Sell 100 000 EUR.
Valuutaga kauplemisel võimaldab tagatiskauplemise (margin kauplemise) põhimõtte kasutamine suurendada Teie ostuvõimet. Näiteks kui Te kandsite garantiideposiidina üle $3 000, siis kasutades krediittuge (leverage) 1:100 Te võite saada valuutat summas kuni $300 000, s.t. tegelikult peab Teie kontol olema ainult 1% tehingu summast.
Milles ikkagi seisneb tagatiskauplemise kasu? Suurema ostuvõimega Te saate suurendada oma sissetulekut investeeringust, kulutades alguses vähem raha. Jätke aga meelde, et tagatiskauplemise põhimõtte kasutamine võimaldab mitte ainult suurendada Teie tulusid, vaid sellega võib kaasneda ka kulude suurenemine.
Näiteks vaatleme kasumi või kahjumi arvutust krediittoe kasutamisel. . Oletame, et Teil on kontol $3 000 ja nähes, et USA dollar on Sveitsi frangi (CHF) suhtes alahinnatud, Te otsustate osta USA dollareid (USD) ja samaaegselt müüa franke. Jooksev bid/askhind USD/CHF on 1.6220/1.6225 (s.t. Te saate osta 1 USD 1.6225 frangi eest või müüa 1 dollari 1.6220 frangi eest). Teie krediittugi on 1:100 või 1%.Te sooritate tehingu ostes 1 partii, s.t. ostate $100 000 ja müüte 162 250 franki. Krediittoe korral 1:100 Teie deposiit või tagatis (margin) selle operatsiooni tegemiseks on $1 000. Ootuspäraselt tõusis bid/ask hind valuutapaarile USD/CHF kuni 1.6325/1.6330. Nüüd saate müüa 1 USD 1.6325 frangi eest või osta 1 USD 1.6330 frangi eest. Kuna Te alguses müüsite 162 250 franki, siis on Teie kasum 1 000 franki. Selleks, et arvutada Teie kasum dollarites, jagage kasum 1000 franki USD/CHF jooksva kursiga - 1.6325, s.t. kasum on $612,56, mis moodustab 61,26% kasumit esialgsest investeeringust.
Kui Teie positsioon ei ole veel suletud, pakub Teile kindlasti huvi kasumi/kahjumi arvutamine kindlal ajamomendil. Antud juhul tekkinud kasumit või kahjumit nimetatakse realiseerimatuks. Te saate selle kasumi või kahjumi ainult juhul, kui Te samal momendil sulgete positsiooni (antud vahetuskursiga).
Kui Te sõlmite tehingut Forex turul, siis peale noteeringute päringu tegemist ja otsuse vastuvõtmist ostu (buy), müügi (sell) või tühistamise (cansel), on olemas võimalused orderite sisseandmiseks, mis tähendab valuuta ostu või müügi tellimust aegsasti valitud kursiga. Selleks on olemas orderid buy stop, sell stop, buy limit, sell limit.
Kui Te soovite müüa valuutat madalama kursiga või osta kõrgema kursiga kui käesoleval momendil turul kehtiv kurss, siis kasutage sell stop või buy stop.
Kui Te soovite osta valuutat madalama kursiga või müüa kõrgema kursiga kui käesoleval momendil turul kehtiv kurss, siis kasutage buy limit või sell limit.
Saadud kasumi kinnistamiseks kasutatakse take profit, aga kui Te kardate kursi muutumist ebasoodsaks, siis kahjumi vähendamiseks kasutatakse stop loss.
Orderite täitmist teostatakse momendil, kui turu hind jõuab Teie poolt seatud eesmärgini, s.t. tehing sooritatakse ilma Teie otsese osavõtuta etteteatatud hinna alusel. Ainult harvadel juhustel, nn. "tormi" ajal turul on lubatud mõningane erinevus antud käsu hinna ja tegeliku käsu täitmise hinna vahel.
3. Kauplemise iseärasused FOREX turul.
Vaadeldaval turul on igal tehingul väärtuspäev (value date). Nagu teada, sõlmitakse FOREXil põhiliselt spot-tehinguid, valuuta ülekandmine toimub teisel tööpäeval pärast tehingu sõlmimist.
Jooksva (avatud) positsiooni kunstlik sulgemine konkreetsel väärtuspäeval ja samasuguse positsiooni avamine samal momendil, kuid järgmiseks väärtuspäevaks erinevaid intressimäärasid sisaldavate valuutakurssidega - see on avatud positsiooni ülekandmine SWAP-punktidega ehk rollover.
Positsiooni ülekandmisel on võimalik saada nii kasumit kui ka kahjumit, kõik sõltub sellest, millist valuutat Te ostate. Tehingu sõlmimisel sai treider krediiti valuutas, mida ta müüb ja peab selle eest intresse maksma. Samal ajal ta paigutas deposiidile ostetud valuuta ja peab sellelt deposiidilt saama intresse. Valuutade intressimäärad on erinevad, seepärast tekib vahe, mida arvestatakse positsiooni ülekandmisel. Kui klient müüs valuutat suurema intressimääraga, tuleb tal positsiooni ülekandmise eest maksta. Kui ta ostis valuuta suurema intressimääraga, siis maksab talle maakler positsiooni ülekandmise eest.
SWAP jooksvaid tähendusi saab vaadata tabelis.
Seoses valuutakursside sagedase kõikumisega valuutaturul allub avatud positsiooni juures muutustele ka Teie kontol asuv summa (deposiit ja jooksev kasum/kahjum). Sellist monitooringut tehakse vältimaks Teie kaotust (kahjumit), millest Teid teavitatakse, kui see ületab esmalt paigutatud deposiidi (vastasel korral maakler peab hüvitama selle vahe). On olemas selline mõiste nagu margin, mis on positsiooni avamiseks ja alalhoidmiseks vajalik deposiidi osa. Maakler sulgeb positsiooni sundkorras jooksva kursi alusel (margin call), kui equity langeb madalamale minimaalsest lubatavast tasemest margini suhtes.
Positsioonide sundkorras sulgemise vältimiseks soovitame järgmist:
- õigeaegselt sulgeda kahjumiga positsioonid vältimaks kahjumi suurenemist;
- esitada stop loss orderid;
- avada positsioone, mis on võrdsed deposiidi suurusega;
- suurendada deposiiti.
ANALÜÜTIKA
